The Swiss market for construction wood: estimating elasticities with time series simultaneous equations

Borzykowski, Nicolas (Haute école de gestion de Genève, HES-SO // Haute Ecole Spécialisée de Suisse Occidentale)

Nous estimons les élasticités-prix et élasticités croisées de l’offre et de la demande sur le marché suisse pour le bois brut de construction entre 1949 et 2013. Grâce au modèle à correction d’erreurs, nous considérons les relations de long terme et de court terme et utilisons un système d’équation offre-demande pour tenir compte de l’endogénéité du prix. L’importance de la séquestration du carbone dans les produits en bois implique qu’une utilisation plus importante de bois local dans la construction permettrait de réduire les émissions nettes de CO2. Cependant, l’industrie forestière suisse souffre d’un prix trop bas qui n’incite pas à produire davantage, malgré l’important potentiel. Des subventions peuvent aider à améliorer la durabilité environnementale et économique si les acteurs adaptent leur comportement suite aux changements de prix. Nous trouvons que l’offre et la demande sont sensibles aux changements de prix sur le court et long terme mais que l’augmentation de la demande pour le bois-énergie pourrait avoir un effet contreproductif sur la production du bois de construction.
We use a rich yearly time series dataset to estimate demand and supply price- and cross-elasticities on the market for construction round wood in Switzerland, on the period 1949-2013. We consider both short term and long term relationships, thanks to the Error Correction Model and correct for the price endogeneity using a supply-demand equations system estimated with the 3 Stages Least Squares approach. Given the importance of wood products in CO2 sequestration, an increase in the use of local wood for construction purposes may help reducing the CO2 net emissions. Yet, the Swiss forest industry suffers from the low price of wood and is unwilling to produce more timber, despite the important potential of wood mobilization in Switzerland. Financial incentives may help meeting the goals of both environmental and economic sustainability, if actors respond to price changes. We find that both demand and supply are sensitive to price changes in the long and short run but that the simultaneous increasing demand for energy wood may have counterproductive impacts on the construction wood production.


Keywords:
School:
HEG-GE
Institute:
Centre de Recherche Appliquée en Gestion
Subject(s):
Économie/gestion
Publisher:
Genève, Haute école de gestion de Genève
Date:
Genève
Haute école de gestion de Genève
2017
Pagination:
23 p.
Rating:
Cahier de recherche No HES-SO/HEG-GE/C--17/2/1--CH
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 Record created 2017-04-18, last modified 2017-10-16

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